Tout ce que vous devez savoir sur l’Or
Sur fond de baisse des taux de la FED, l’or, métal précieux par excellence, atteint de nouveaux sommets historiques à plus de 2300€ l’once (31,1 grammes). Soit plus de 74k€ le kilo.
Pourtant, l’or ne produit rien. Ni valeur, ni dividende. C’est d’ailleurs pour cela que beaucoup ne s’y intéressent absolument pas. Il n’en demeure pas moins, sur le long terme, une excellente réserve de valeur. Laquelle n’est, cependant, pas exempte d’une certaine volatilité pouvant poser peoblème à des acheteurs court / moyen terme.
Ainsi, au cours des deux dernières décénies, c’est une performance de +608% qui a été realisée (en €). Soit une auglentation du cours de l’ordre de +10,2% par an. Une performance supérieure à celle de nombreux indices boursiers. Proche, d’ailleurs, de celles des indices américains. Ceux-là mêmes qui sont considérés comme étant les références mondiales en matière d’investissement.
Pourquoi l’or est-il aussi recherché ?
En période d’incertitudes majeures, l’or constitue un investissement très recherché pour sa capacité à préserver la valeur. Ce n’est pas un hasard si les grandes banques centrales de la planète en conservent plusieurs centaines (voir plusieurs milliers pour certaines) de tonnes dans leur coffres.
Aujourd’hui, les incertitudes sont grandes sur le plan économique. La Chine connaît de grosses difficultés, l’Europe est plus ou moins égale à elle-même, et tout est loin d’être rose pour ce qui est des États-Unis. Tout ceci sans même évoquer les tensions géo-politiques, lesquelles atteignent un niveau pas piqué des hannetons !
L’or est ainsi vu comme une assurance en cas de crise majeure…
Est-il encore interessant d’acheter de l’or aujourd’hui ?
La question se pose réellement après une telle période de hausse. Je n’ai, bien évidemment, pas de réponse “exacte” à cette question. Néanmoins, je pense que deux approches peuvent être envisagées :
✔️ si vous estimez que le pire est encore à venir,
peut-être pourriez-vous envisager d’en acheter.
❌ si vous estimez que le pire est passé, alors peut-être que le moment est inopportun.
Dans tous les cas, comme évoqué précedemment, l’or n’est pas un actif productif. Il doit donc être considéré comme une assurance. Et comme tout le monde le sait, une assurance cela s’acquiert (théoriquement) lorsque tout va bien et qu’elle n’est donc pas chère du tout.
Pièces, lingots, bijoux : que choisir ?
Il existe de nombreuses formes pour acheter de l’or…
▶️ Le plus “simple”, en France, est de s’y exposer via des pièces renommées et facilement reconnaissables. À savoir, les “Napoléons” (de 10 ou 20 francs). Des onces modernes telles que les Mapple Leaf canadiennes ou les Eagles americaines peuvent aussi faire l’affaire. Néanmoins, ces dernières sont généralement vendues avec une prime plus importante.
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▶️ Les lingots peuvent avoir un interêt dans le cas où vous disposez d’une très forte somme d’argent que vous souhaitez transformer en or. Pour de petits montants, les primes sur les lingotins de plus faible poids sont, à mon sens, totalement rédhibitoires.
▶️ Les bijoux sont, pour leur part, à proscrire. Notamment pour leur “pureté” (% d’or entrant dans leur composition). Alors que les onces modernes citées ci-dessus ont une pureté de 99,9% (= elles sont composées à 99,9% d’or, on parme d’or 24 carats) et que les Napoleons émargent à 90% (21,6 carats), la pureté des bijoux dits “en or” peu descendre jusqu’à 37,5% seulement (9 carats),
Comment conserver de l’or ?
Il s’agit là d’une question d’une importance capitale lorsqu’on parle d’or… La conservation de ce péceieux métal doit évidemment être pensée avant même l’achat. Plusieurs ootions existent, chacune ayant dss avantages ainsi que de contraintes :
▶️ La conservation à domicile offre pour principal avantage de toujours conserver son “trésor” à portée de mains. Il n’en reste pas moins qu’en cas de cambriolage, cela puisse être contre-productif.
▶️ La conservation “à distance” en coffre bancaire offre une certaine tranquilité d’esprit, cambrioler une banque étant bien plus compliqué qu’une maison / appartement. Ce type de garde a cependant un coût (globalement abordable, mais à ne pas négliger quand même) et nécessite d’avoir une certaine confiznce dans la banque.
▶️ La conservation “à distance”, via un prestataire spécialisé non bancaire, permet de conserver son or dans des coffres gérés par des entités hors système bancaire. Ces coffres peuvent être situés hors des frontières du pays. La sécurité est garantie par le prestataire, mais nécessite (tout comme pour les banques) d’avoir confiance en ce dernier.
Personnellement, j’ai opté pour la troisième option. Ainsi, mon or est conservé dans des coffres hautement sécurisés situés en Suisse. Le tout géré par un acteur français de l’investissement et de la conservation de l’or. Au besoin, je peux donner plus de détails sur celui-ci en conversation privée.
Certes, mon or n’est pas “à portée de mains”, mais le service proposé par ce prestataire le rend totalement liquidie, puisque lié à un compte avec carte de paiement.
Quel niveau d’or dans le patrimoine ?
Il est généralement recommandé de disposer de 5 à 10% de son patrimoine sous forme d’or.
Quelle est la fiscalité pour revendre de l’or physique ?
L’achat de toute pièce frappée après 1800 (et dont la prime n’excède pas 80%) entraîne l’exemption totale de TVA à l’achat.
Par contre, la fiscalité à la revente est assez particulière, puisque deux systèmes co-existent :
▶️ La Taxe sur les Métaux Précieux (TMP), qui s’applique de base et qui s’élève à 11% du prix de vente (et non pas de la plus-value !). À cette TMP, s’ajoute 0,5% de CRDS, ce qui donne une taxation forfaitaire de 11,5%. Il s’agit là de la fiscalité “par défaut” sur l’or
▶️ L’imposition des plus-values est également possible. Elle s’élève à 36,5% et de se décompose en 19% d’imposition des plus-values, auxquels s’ajoitent 17,2% de prélèvements sociaux. Un abattement de 5%, pour durée de détention, s’applique chaque année (à partir de la deuxième année). Après 22 ans de détention, toute vente d’or se fait donc sans imposition. Seuls les prélèvements sociaux sont alors à régler.
Pour en profiter (et donc éviter la TMP), il est impératif de remplir plusieurs conditions très restrictives. À commencer par le fait qu’il soit nécessaire de 1) pouvoir justifier de la date et du prix d’achat (facture obligatoire), 2) pouvoir justifier que les pièces / lingots revendus sont bien ceux qui ont été achetés (numéro d’identification pour le lingot / scellé pour des pièces) et 3) le particulier vendant l’or doit être celui qui les a acheté (facture faisant foi).
