Et si des enfants pouvaient battre le marché ?! 👩🦲
Une classe du collège Saint Agnès de la banlieue de Boston l’a fait, en tout cas, en 1990. En deux ans, le portefeuille choisi par la classe a gagné 69,6% contre 26% “seulement” pour le S&P 500. 📈
Et ça a attiré l’attention du légendaire investisseur Peter Lynch. Pour rappel, à la tête du fonds Magellan, il a affiché une performance annualisée de plus de 29%. Impressionné, il a demandé à rencontrer la classe. 🗣️
L’expérience est simple : divisés en groupes de 4, chaque groupe disposant d’une enveloppe fictive de 250 000$, les élèves doivent choisir des entreprises qui leur semblent intéressantes. Seule contrainte : ils doivent être capables d’expliquer à la classe exactement ce que l’entreprise fait. Autrement, ils n’ont pas le droit d’investir dessus. 🚫
Cela respecte l’un des principes de Lynch (mais aussi de Benjamin Graham et Warren Buffett), à savoir investir dans des entreprises que vous connaissez et que vous comprenez.
Ensuite ils se regroupent et décident des valeurs qui termineront dans leur portefeuille. “C’est une procédure proche de celle suivie par de nombreux gérants de portefeuilles à Wall Street, même si ces derniers ne sont pas aussi habiles que ces enfants”, écrit Peter Lynch dans son livre Battre Wall Street. 📖
Les enfants ont donc constitué de 14 actions composé de (rendement sur la période 1990-91 en %) :
🔹Wal-Mart (+164,7%) 🏬
🔹Nike (+178,5%) 👟
🔹Disney (+3,4%) 🎥
🔹Limited (+68,8%) 🩳
🔹LA Gear (-64,3%) 🩳
🔹Pentech (+53,1%) ✒️
🔹Gap (+320,3%) 👕
🔹PepsiCo (+63,8%) 🧃
🔹Food Lion (+146,9%) 🍎
🔹Topps (+55,7%) 🃏
🔹Savannah Foods (-38,5%) 🍎
🔹IBM (+3,6%)💻
🔹NYNEX (-0,22%) ☎️
🔹Mobil (+19,1%) ⛽️
Deux choses à retenir de ces résultats :
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En tant que consommateurs, ces enfants savaient ce qui leur plaisaient et pouvaient plaire à d’autres.
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Les bons choix compensent largement les pertes des mauvais choix
L’une des grandes maximes de Peter Lynch est de dire qu’un investisseur particulier peut battre le marché. Cette classe de cinquième l’a fait, et dans les grandes largeurs.
Que retenez-vous de cette expérience ?
